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福斯特兄弟股东资本挪腾骗税2011年业绩遭质疑

发布时间:2020-03-02 13:30:09 阅读: 来源:炭化炉厂家

来源:国际金融报

弟弟出资:企业成中外合资 弟弟撤资:补税差额误差大

本报记者 郭觐 发自上海 《 国际金融报 》

林建华完成了对外资股的收回,仅2009年需要补缴的税款就高达1668.83万元,招股书显示福斯特补缴的税款为882.69万元

近一两个月,企业2011年财报纷纷出炉,对于光伏行业,2011年显得有些寒冷异常,光伏行业的领军企业尚德电力、赛维LDK等公司均出现大面积亏损,光伏行业遇冷已成行业共识,作为光伏关联企业杭州福斯特光伏材料有限公司(下称福斯特)此时上市多少显得有些生不逢时。

2011年业绩真实性存疑

报告期内(2009年-2011年),福斯特营业收入分别为4.24亿元、17.03亿元和24.59亿元;同期净利润为1.24亿元、5.52亿元、6.11亿元,受益于光伏行业的整体爆发,福斯特2010年营收与净利润增长率分别高达302%和346%;而2011年受制于光伏行业的整体遇冷,上述两项数据分别降至44.37%和10.07%。从数据来看,福斯特2011年业绩增长明显回落,但从整个行业来看,福斯特能取得如此成绩已属不易。但实际情况是否如数据体现的那般美好还有待验证。

招股书显示,2009年-2011年,福斯特的预收款分别为1902.27万元、4257.92万元和2288.54万元,增长率分别为42.72%、123.83%和-46.25%,招股书解释原因为主要客户群体向下游大中型厂商集中所致。此说法似乎缺乏说服力,福斯特2011年对前五大客户的销售额在营收中的比重已由2009年的47.78%降至39.08%,客户集中度呈下降趋势。

预收款的减少或说明销售遇冷,而预付款尤其是预付材料款的减少则直接说明采购数量在下降。

2009年-2011年,福斯特的预付账款余额分别为2171.05万元、8002.05万元、1152.36万元,增长率分别为110.71%、268.58%、-85.60%。以USI CORPORATION(台湾)为例,福斯特2010年末对其的预付材料款为1888.76万元,同期对其的采购额为12676万元,预付款比例约为14.9%;福斯特2011年对USI CORPORATION(台湾)的采购额为38264.75万元,以此计算的预付款约为5701.45万元,但当年福斯特的预付款总额仅为1152.86万元。招股书称主要原因为原材料采购的结算形式由之前的预付款改变为信用证结算方式为主,某一供应商改变结算方式或还可信,若所有的供应商同时改变结算方式就未免有悖商业逻辑;福斯特同时又表示从2011年第四季度开始,公司根据行业变化适度缩减了每批次原材料采购数量,应对下游需求增速放缓,消化行业波动等不利因素。

在上述两项数据均出现下降的情况下,福斯特的应收账款却呈大比例上升趋势。报告期内,福斯特的应收账款分别为2171.05万元、22478.37万元和48037.32万元,在2011年营收增幅仅为44.37%的情况下,应收账款的增幅却达到118.15%,如此诡异的数据难逃提前确认收入之嫌。

合资变内资补税却缩水

福斯特的前身为福斯特有限公司(下称福斯特有限),由林建华控股的临安热熔网膜厂(下称网膜厂)与其弟弟林建庆共同出资设立,注册资本为20万美元,网膜厂持有75%的股权,林建庆持有剩下的25%。

由于林建庆拥有美国长期居留权,这样一来,福斯特有限便成为中外合资企业,据此便可享受两免三减半的税收优惠。这类股权结构常见于拟上市公司中,但由于外资多数为享受税收优惠拼凑而成,并不参与实际经营,且多数外商的出资均来自于实际控制人,因而,大部分公司都会在上市前夕将外资股权收回,同时补交税费。

显然,福斯特也不例外,于上市前夕曲线将外资股收回。2009年2月6日,林建庆将其持有福斯特174.48万美元的股权,按1∶1的价格转让给百昇亚太有限公司,2010年10月15日,百昇亚太与林建华签订《股份转让合同》,百昇亚太将其持有公司2250万股股份以1元/股的价格转让给林建华。

至此,林建华完成了对外资股的收回,此时面临的问题便是需补缴前期所享受的税收优惠。对此,招股书显示福斯特补缴的税款为882.69万元,而据招股书所述,福斯特2009年应纳税所得额为13350.67万元,当年的所得税以12.5%的税率减半征收,税收优惠额为1668.83万元,也就是说仅2009年需要补缴的税款就高达1668.83万元,远超福斯特已补缴的税款。

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